Skillnad Mellan Optioner And Rsu

En av de största förändringarna i strukturen i Silicon Valley-kompensationen för privata företag under de senaste fem åren har varit den ökande användningen av Begränsade aktieenheter RSUs Jag har varit i teknikbranschen mer än 30 år och under den tiden har aktieoptioner nästan uteslutande varit Sättet på vilket startmedarbetare delade i deras arbetsgivares framgång Det var allting förändrat 2007 när Microsoft investerade i Facebook För att förstå varför RSUs kom fram som en populär kompensationsform måste vi titta på hur RSU och aktieoptioner skiljer sig åt. Historien om aktieoptionen I Silicon Valley. För mer än 40 år sedan utarbetade en mycket intelligent advokat i Silicon Valley en kapitalstruktur för igångsättningar som bidrog till att underlätta högteknologibommen. Syftet var att bygga ett system som var attraktivt för Venture Capitalists och gav anställda ett viktigt incitament att Växa värdet av deras företag. För att uppnå sitt mål skapade han en kapitalstruktur som utfärdat Convertible Preferred Lager till Venture Capitalists och Common Stock i form av aktieoptioner till anställda Preferred Stock skulle slutligen omvandlas till Common Stock om företaget skulle gå offentligt eller förvärvas, men skulle ha unika rättigheter som skulle göra en Preferred share appear mer värdefull Än en gemensam andel säger jag att det förefaller vara mycket osannolikt att preferenslagrets unika rättigheter, som möjligheten till utdelning och förmånlig tillgång till intäkterna från en likvidation, någonsin skulle komma i spel. Men utseendet av större värde för de föredragna Aktier gav företagen möjlighet att motivera till IRS att utfärda optioner för att köpa Common Stock till ett lösenpris motsvarande 1 10: e priset per aktie betalat av investerarna. Investerarna var glada att ha ett mycket lägre lösenpris än priset de betalade för deras Önskat lager eftersom det inte skapade ökad utspädning och det gav ett enormt incitament för att locka utstående personer att arbeta för sin portfölj kompis Anies. This system förändrades inte mycket förrän för cirka 10 år sedan när IRS bestämde att prissättningsalternativen endast var 10/10 var priset för det senaste priset betalat av utomstående investerare representerat för stor en obeskattad förmån vid tidpunkten för optionsbidrag En ny Krav ställdes på bolagsstyrelser de officiella emittenterna av optionsoptioner för att ställa in optionsobjektpriser det pris där du kunde köpa din gemensamma aktie till det gemensamma marknadsvärdet på den gemensamma aktien vid den tidpunkt då optionen utfärdades. Detta krävde brädor att söka Värderingar som också kallas 409A-värderingar med hänvisning till avsnittet av IRS-koden som ger vägledning om skattemässig behandling av aktierelaterade instrument som beviljats ​​som ersättning för deras gemensamma aktie från värderingsexperter från tredje part. Inlösen av aktieoptioner med lösenpris under mässan Marknadsvärdet på den gemensamma aktien skulle leda till att mottagaren måste betala en skatt på det belopp med vilket marknadsvärdet överstiger kostnaden för att utöva bedömningar är Eftersträvas ungefär var sjätte månad för att undvika att arbetsgivare riskerar att drabbas av denna skatt. Det beräknade värdet av den gemensamma aktien och därigenom är optionsräntan ofta inkommande till ungefär 1/3 av värdet av det senaste priset betalat av utomstående investerare, även om metoden För att beräkna det verkliga marknadsvärdet är betydligt mer komplicerat. Detta system fortsätter att ge ett attraktivt incitament till anställda i ett enda fall när ett företag lyfter pengar i en värderingsbrunn som överstiger vad de flesta anser skulle vara rättvisa Microsofts investeringar i Facebook i 2007 är ett perfekt exempel Låt mig förklara varför. Facebook ändrade allt. Under 2007 bestämde Facebook sig för att engagera en företagspartner för att påskynda sin reklamförsäljning medan det byggde ett eget säljteam. Google och Microsoft tävlade om att sälja Facebook s annonser på den tiden Microsoft föll desperat bakom Google i loppet för sökmotorannonsering. Det ville ha möjlighet att kombinera sökannonserna med Face Bokannonser för att ge den en konkurrensfördel jämfört med Google Microsoft gjorde en väldigt kunnig sak för att vinna Facebook-avtalet Det förstod från år av att investera i småföretag att offentliga investerare inte värderar uppskattning från investeringar. De bryr sig bara om intäkter från återkommande verksamheter därför Det pris som Microsoft var villigt att betala för att investera i Facebook spelade ingen roll, så de erbjöd sig att investera 200 miljoner vid en 4 miljarder värdering som en del av återförsäljaravtalet. Detta ansågs absurt vara av nästan alla i investeringsvärlden, särskilt med tanke på att Facebook genererade Årlig omsättning på endast 153 miljoner 2007 Microsoft kunde lätt ha råd att förlora 200 miljoner med tanke på mer än 15 miljarder kontanter, men det var inte troligt att Microsoft hade rätt att betala tillbaka först om Facebook förvärvades av någon annan. Den extremt höga värderingen skapade en rekryterande mardröm för Facebook Hur skulle de locka nya anställda om deras s Tock alternativ var värt någonting förrän bolaget genererade värde över 1 3 miljarder det sannolika nya värderade värdet av Common Stock 1 3/4 av 4 miljarder Skriv in RSU. What är RSUs. RSUs eller Restricted Stock Units är aktier i Common Stock Föremål för intjäning och ofta andra restriktioner När det gäller Facebook RSU var de inte egentliga Gemensamma aktier utan en fantomaktie som skulle kunna handlas in för Gemensamma aktier efter att företaget gick offentligt eller förvärvades Före Facebook var RSU nästan Uteslutande användes för offentliga företagets anställda Privata företag tenderade att inte utfärda RSU eftersom mottagaren fick värdet antalet RSUs gånger det slutliga likvidationspriset dela huruvida företagets värde uppskattar eller inte. Därför många människor, inklusive mig själv, tänker inte De är ett lämpligt incitament för en privat företagare som borde fokusera på att öka värdet av sin egenkapital. Att säga RSU är en idealisk lösning för ett företag som behöver S att ge ett incitament till eget kapital i en miljö där den nuvarande företagsvärderingen sannolikt inte kommer att uppnås motiverad för några år. Resultatet är att de är mycket vanliga bland företag som har stängt finansiering vid värderingar över 1 miljard. Exempel är AirBnB, Dropbox , Square och Twitter, men finns inte ofta i tidiga företag. Din körsträcka kommer att variera. Arbetstagarna borde förvänta sig att få färre RSU än aktieoptioner för samma arbetsgivares löptid eftersom RSUs har värdet oberoende av hur väl det utfärdande företaget utför stipendium Du borde räkna med att få cirka 10 färre RSU än aktieoptioner för varje privat företagsjobb och cirka 2 3 färre RSU än du skulle få i alternativ hos ett offentligt företag. Låt mig ge ett privat företagsexempel för att illustrera Föreställ dig ett företag med 10 miljoner aktier Utestående som just avslutat en finansiering på 100 per aktie, vilket innebär en 1 miljarder värdering Om vi ​​med säkerhet visste att företaget ville Ld i slutändan vara värd 300 per aktie då skulle vi behöva utfärda 11 färre RSU än aktieoptioner för att leverera samma nettovärde till medarbetaren. Här är ett enkelt diagram som hjälper dig att visualisera exemplet. Vi vet aldrig vad företagets ultimata värde Kommer att vara men du borde alltid förvänta dig att få färre RSUs för samma jobb för att få samma förväntade värde eftersom RSUs inte har ett övningspris. RSU och aktieoptioner har mycket olika skattebehandling. Den slutliga stora skillnaden mellan RSU och aktieoptioner Är hur de beskattas Vi omfattade detta ämne i detalj i Hantera fasta RSUs som en kontantbonus Överväg att sälja Bottenlinjen är RSUs beskattas så snart de blir fast och flytande I de flesta fall kommer din arbetsgivare att hålla tillbaka några av dina RSU som Betalning för skatter som betalas vid tidpunkten för uppgörelsen I vissa fall kan du få möjlighet att betala skatter som betalas med kontanter till hands så att du behåller alla placerade RSUs. I båda fallen beskattas dina RSU vid vanliga intäkter, whi Ch kan vara så hög som 48 federala staten beroende på värdet på dina RSU och det tillstånd du lever i. Som vi förklarade i det tidigare nämnda blogginlägget, är det viktigt att du håller på att köpa mer av ditt företagsobjekt Till det aktuella priset. Däremot beskattas inte alternativen tills de utövas. Om du utnyttjar dina alternativ innan värdet av alternativen har ökat och filar ett 83 b-val, se Alltid fil din 83 b då kommer du inte att skylla några skatter tills de Säljs Om du håller på dem, i det här fallet för minst ett år efter träning, ska du beskattas till kursvinster, vilket är mycket lägre än vanliga inkomsträntor maximalt ca 36 vs 48 Om du utövar dina alternativ efter De ökar i värde, men innan du är likvida, är du sannolikt skyldig till en alternativ minimiskatt. Vi rekommenderar starkt att du rådgör med en skatterådgivare innan du fattar detta beslut. Se 11 frågor att fråga när du väljer en skattkonsulent att lea Hur man väljer en skatterådgivare. De flesta människor utövar inte sina möjligheter tills deras arbetsgivare har blivit offentlig. Vid den tidpunkten är det möjligt att utöva och sälja åtminstone tillräckligt många aktier för att täcka den vanliga inkomstskatten som beror på valet av alternativen. Nyheter är, till skillnad från RSU, kan du skjuta upp utövandet av dina alternativ till en tidpunkt då din skattesats är relativt låg. Till exempel kan du vänta tills du köper ett hus och kan dra av det mesta av din hypotekslån och fastighetsskatt Eller så kan du vänta tills du kan dra nytta av skatteförluster som skördats av en investment management-tjänst som Wealthfront. Vi är här för att hjälpa. OSS och aktieoptioner utformades för mycket olika ändamål Det är därför skattebehandlingen och det belopp som du borde förvänta dig att få variera så Mycket Vi tror starkt att med bättre förståelse för hur användningen har utvecklats kommer du att kunna fatta bättre beslut om vad som är ett rättvist erbjudande och när vi ska sälja. Vi är också mycket medvetna om hur co Mplex och specifikt ditt eget beslutsfattande kan vara så snälla, följ gärna upp med frågor i vår kommentar sektion de kommer sannolikt att vara till hjälp också för andra. Inget i den här bloggen ska tolkas som skatteråd, en uppmaning eller ett erbjudande, Eller rekommendation, att köpa eller sälja någon säkerhet Denna blogg är inte avsedd som investeringsrådgivning och Wealthfront representerar inte på något sätt att omständigheterna som beskrivs här kommer att resultera i ett visst utfall. Grafer och andra bilder är endast avsedda för illustrativa ändamål. Vår ekonomiska planering Tjänster utformades för att hjälpa våra kunder att förbereda sig för sina finansiella terminer och låta dem personifiera sina antaganden för sina portföljer. Vi avser inte att föreställa att vår ekonomiska planeringsguide är baserad på eller menat att ersätta en omfattande utvärdering av en kunds hela personliga Portfölj Även om data Wealthfront använder från tredje part tros vara pålitlig, kan Wealthfront inte säkerställa att det är korrekt Acy eller fullständighet av data som tillhandahålls av kunder eller tredje parter. Investeringsrådgivning tillhandahålls endast till investerare som blir Wealthfront-kunder. För mer information besök eller se vår Fullständiga Disclosure. What är anställningsoptioner och RSUs. You har nog hört talas om toppanställda på Stora företag som får betalt aktieoptioner Oavsett om du redan är en av dem, eller strävar efter att vara en en dag, borde du veta hur dessa fördelar fungerar. I det här avsnittet kommer vi att täcka 2 typer av personalförmåner du kan få, dessutom Till en lön och andra förmåner Du får reda på hur aktieförmåner hjälper dig att växa rik plus, den stora skillnaden i hur de ska beskattas. Vad är en anställd aktieoption ESO. En personaloptionsoption eller ESO är en fördel som ges till vissa anställda av Ett aktieoptioner ger dig rätt att köpa aktier i aktiebolaget till ett förutbestämt pris Det kallas ett alternativ eftersom du aldrig är skyldig att köpa i det är alltid ditt val. Fördelar med anställningen Ee aktieoptioner. Du kanske undrar varför en arbetsgivare skulle vilja betala dig med aktieoptioner istället för att helt enkelt öka din lön eller ge dig en kontantbonus. Aktuellt vill aktieägarna att värdet på deras aktier stiger. Så, kopplar några eller alla Av din ersättning till bolagets aktiekurs ger dig ett incitament att göra ett enastående jobb, öka vinsten och hjälpa aktien att uppskatta. Detta anpassar aktieägarens och anställdas mål och gör alla lyckliga, i teorin. Arbetslöshetsoptionsexempel. Här är ett exempel Av hur en typisk optionsoptionsförmån kan fungera Låt oss säga att Cindy startar ett nytt jobb med Acme, Inc och får 10 000 aktieoptioner som en del av hennes kompensationspaket. Hon måste vänta en viss tid, kallad en vinstperiod före Hon kan utöva en del eller hela alternativet. Ett typiskt intjänandeplan kan kräva att hon väntar totalt 3 år. Cindy kan till exempel ha rätt att köpa 2000 aktier efter ett års tjänst, 4 000 aktier efter att ha arbetat i 2 år , Och de återstående 4000 aktierna efter 3 år. Jag nämnde att alternativen kommer med ett förutbestämt pris Så, låt oss göra matte om Cindy s-priset är 10 en aktie Efter ett år på jobbet kan Cindy utöva sin rätt att köpa som Många som 2.000 aktier på 10 vardera för ett totalt köpeskilling på 20 000.Cindy har tittat på Acme s aktiekurs krypa upp till 15 a share Så hon bestämmer sig för att köpa aktier på 10 varpå Så vänder hon sig om och säljer aktierna till en Vinst på 5 vardera Det kan potentiellt ge Cindy en total vinst på 10 000 5 x 2.000 aktier inte dåligt. Men nackdelen med aktieoptioner är att Acme s aktiekurs kan ta ett dyk ner till 8 a aktie och aldrig klättra över Cindy s optionspris Av 10 I så fall utövar hon aldrig sitt val eftersom det inte finns något att vinna från att köpa aktier till ett pris över sitt handelsvärde. Du tjänar pengar genom att köpa lågt och sälja högt. Det betyder att Cindy skulle sakna möjligheten att få en bonus, Även om hon har jobbat hårt. Vad är skillnaden? Utdelade aktier och begränsade aktier RSUs är olika saker Enheter som används i en rad olika verkställande ersättningsinstrument representerar i allmänhet en mätning av avtalsrätter till ett företags aktier. Möjligen är mätningen 1 1 vilket innebär att varje enhet byts ut För en aktieandel vid avveckling av andelarna. För RSU: er är antalet enheter som tjänstemännen tjänar på samma sätt som de gemensamma bestämmelserna om bundna aktier. Arbetstagare tjänar andelar enligt avtalets uppgörelsesvillkor och är kontraktsmässigt Har rätt att utbyta enheterna för aktier eller kontanter eller någon kombination av de två beroende på villkoren i avtalet. Åldersbestånd är däremot ett tillskott av aktier som har vissa inhemska villkoren, vanligen relaterade till tidens gång och Fortsatt anställning Innehavaren har laglig titel på beståndet, vilket är föremål för bolagets avtalsrätt att återköpa om villkoren inte är uppfyllda Dvs anställdens grundare är uppsägd eller lämnar företaget. Användning av en eller annan. När en start har genomfört en anställningsincitamentsplan som möjliggör bidrag av bundna aktier eller begränsade aktier, kan planadministratören betrakta ett antal olika faktorer vid beslut Vilket instrument som ska användas. Federal inkomstskatt - egendom, inklusive aktier i ett företag, utlöser vissa skattelagstiftningar om det ges i utbyte mot service till ett företag Detta leder till inkomstskatt på lagrets marknadsvärde Detta är särskilt oroande för Privata företagsanställda, eftersom deras förmåga att likvidera beståndet för att möta sin skattesats är begränsat. Bestämda aktier är optimala när företaget har ringa eller inget värde och mottagaren gör ett 83-b-val annars kan det här instrumentet leda till stora skattebördor på Den anställdes mottagaren. Som med andra former av eget kapitalbaserad, icke-kvalificerad uppskjuten ersättning, så som aktieoptioner RSU: er tillåter mottagaren att skjuta upp erkännande av inkommande E till den tidpunkt då de utövar sin avtalsrätt till aktie, förutsatt att 409A följs. I ett privatägt företag kan arbetstagaren vara bättre rustad att likvidera sina aktier för att betala sin skattesats. Planerna kan också ge kontantbetalning upp till Och överstiger mottagarens skattebelastning, vilket skulle kunna lindra den omständigheten. Behörighetshantering - En annan ersättning för ledningen och planadministratören är huruvida de vill att mottagarna ska bli aktieägare i företaget. Begränsade aktieägare har vanligtvis full rätt som aktieägare för varje Av de aktier de har - oavsett om de är etablerade eller ej Eftersom RSU inte är aktiekapital i bolaget, utan snarare en avtalsrätt till sådant lager, erhåller bidragsmottagaren endast aktieägartillstånd när och i den utsträckning som bolaget avvecklar Rätt med aktieägare Aktieägarnas status är betydande, eftersom aktieägare röstar om viktiga företagsärenden, har lagliga rättigheter som minoritetsaktieägare , Och antalet aktieägare kan påverka företagets förmåga att förbli privat.